Tradicionalmente, os planos de opção de compra de ações têm sido usados como uma forma de recompensar a alta administração e funcionários-chave e vincular seus interesses com os da empresa e outros acionistas. Mais e mais empresas, no entanto, agora consideram todos os seus funcionários como chave. Desde o final dos anos 80, o número de pessoas que possuem opções de ações aumentou cerca de nove vezes. Quando as opções forem a forma a mais proeminente da compensação individual da equidade, o estoque restringido, o estoque phantom, e os direitos da apreciação do estoque cresceram na popularidade e valem a pena considerar também. Opções de base ampla permanecem a norma em empresas de alta tecnologia e tornaram-se mais amplamente utilizado em outras indústrias também. Empresas maiores, de capital aberto, como a Starbucks, a Southwest Airlines e a Cisco, agora oferecem opções de ações à maioria ou a todos os seus funcionários. Muitos não-alta tecnologia, empresas de capital fechado estão se juntando as fileiras também. A partir de 2017, a Pesquisa Social Geral estimou que 7.2 funcionários detinham opções de ações, mais provavelmente várias centenas de mil empregados que possuem outras formas de patrimônio individual. Isso é baixo de seu pico em 2001, no entanto, quando o número foi cerca de 30 maior. O declínio foi em grande parte como resultado de mudanças nas regras contábeis e aumento da pressão dos acionistas para reduzir a diluição de ações em empresas públicas. O que é uma opção de compra de ações Uma opção de compra de ações dá a um empregado o direito de comprar um certo número de ações da empresa a um preço fixo por um certo número de anos. O preço ao qual a opção é fornecida é chamado de preço de concessão e geralmente é o preço de mercado no momento em que as opções são concedidas. Os empregados que receberam opções de ações esperam que o preço da ação suba e que eles serão capazes de ganhar dinheiro com o exercício (compra) do estoque com o menor preço de subsídio e, em seguida, vender o estoque ao preço de mercado atual. Existem dois tipos principais de programas de opções de ações, cada um com regras exclusivas e conseqüências fiscais: opções de ações não-qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs). Planos de opções de ações podem ser uma maneira flexível para as empresas a partilhar a propriedade com os funcionários, recompensá-los pelo desempenho, e atrair e reter uma equipe motivada. Para as pequenas empresas orientadas para o crescimento, as opções são uma ótima maneira de preservar o dinheiro, dando aos funcionários um pedaço de crescimento futuro. Eles também fazem sentido para as empresas públicas cujos planos de benefícios são bem estabelecidos, mas que querem incluir os funcionários na propriedade. O efeito dilutivo das opções, mesmo quando concedido à maioria dos funcionários, é tipicamente muito pequeno e pode ser compensado por sua produtividade potencial e benefícios de retenção de funcionários. As opções não são, no entanto, um mecanismo para os proprietários existentes venderem ações e geralmente são inadequadas para empresas cujo crescimento futuro é incerto. Eles também podem ser menos atraentes em pequenas empresas de capital fechado que não querem ser públicas ou ser vendidas, porque elas podem achar difícil criar um mercado para as ações. Opções de ações e participação dos funcionários A propriedade das opções A resposta depende de quem você pedir. Proponentes sentem que as opções são propriedade verdadeira porque os funcionários não recebê-los gratuitamente, mas deve colocar seu próprio dinheiro para comprar ações. Outros, no entanto, acreditam que porque os planos de opção permitem que os funcionários vendam suas ações um curto período após a concessão, que as opções não criam visão de propriedade a longo prazo e atitudes. O impacto final de qualquer plano de propriedade do empregado, incluindo um plano de opção de compra de ações, depende muito da empresa e seus objetivos para o plano, seu compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, a quantidade de treinamento e educação que ele coloca em explicar o plano, E os objetivos dos funcionários individuais (se eles querem dinheiro mais cedo do que mais tarde). Em empresas que demonstram um verdadeiro compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, as opções de ações podem ser um motivador significativo. Empresas como a Starbucks, Cisco e muitos outros estão pavimentando o caminho, mostrando o quão eficaz um plano de opções de ações pode ser quando combinado com um verdadeiro compromisso de tratar os funcionários como proprietários. Considerações práticas Geralmente, na concepção de um programa de opção, as empresas precisam considerar cuidadosamente o estoque que estão dispostos a disponibilizar, quem receberá opções e quanto o emprego vai crescer para que o número certo de ações é concedido a cada ano. Um erro comum é conceder demasiadas opções muito cedo, não deixando espaço para opções adicionais para futuros funcionários. Uma das considerações mais importantes para o design do plano é a sua finalidade: é o plano destinado a dar todos os empregados ações na empresa ou apenas para fornecer um benefício para alguns funcionários-chave A empresa deseja promover a propriedade a longo prazo ou é um Benefício único É o plano pretendido como uma maneira de criar a propriedade do empregado ou simplesmente uma maneira de criar um benefício adicional do empregado As respostas a estas perguntas serão cruciais em definir características específicas do plano tais como a elegibilidade, a alocação, o vesting, a avaliação, , E preço das ações. Nós publicamos o Livro de Opções de Ações, um guia altamente detalhado de opções de ações e planos de compra de ações. Fique Informado Quando é o melhor momento para vender opções de compra Muitos investidores de renda usam a estratégia de chamada coberta para renda mensal. Esta é uma estratégia simples de comprar 100 ações de uma ação, em seguida, vender uma chamada contra o estoque que você possui. O prêmio recebido de vender a chamada é a parcela do rendimento desta troca. No entanto, os preços premium podem variar de um período para o outro. Então, quando é o melhor momento para vender opções de compra Como a renda é o principal objetivo desta estratégia, você deve começar por olhar para o que muda o valor das opções de compra e montantes de prémio. A parte intrínseca de uma opção de compra é definida pela quantidade de valor em dinheiro da opção. O valor da variação no prêmio da opção é devido ao valor temporal da opção. Sabemos que o valor do tempo é maior para chamadas de longo prazo, como mostrado na cadeia de opções para cada mês de opções. Portanto, a maior variação vem da volatilidade. Quando a volatilidade é alta, os prêmios de chamadas são maiores do que durante períodos de baixa volatilidade. Você quer escrever chamadas quando a volatilidade é alta, porque você ganha mais renda quando a volatilidade é alta. Para determinar a volatilidade do mercado, o VIX é a medida mais simples do custo das opções (prêmios de opções). Quando o preço das opções é alto, os investidores estão com medo. Se alguém tem que pagar muito dinheiro por uma opção acima de seu valor intrínseco, então o VIX é alto. A regra geral é que os prêmios de opção são elevados quando o VIX é mais de 30. Por exemplo, em 8 de agosto de 2017 o VIX foi em 48, que foi a maior leitura no ano passado. Em 20 de outubro de 2008, o VIX atingiu 79,13. Em comparação, em fortes mercados de touro o VIX pode ser de 10 ou menos. Hoje, o VIX caiu para cerca de 24 por isso a quantidade de medo no mercado tem diminuído desde agosto de 2017 área de alta volatilidade. A ação é que você vai receber mais prêmios (renda) quando o VIX é mais de 30 e menos prémio quando o VIX está perto da extremidade inferior de 10 ou menos. Em qualquer lugar entre esses pontos, os prêmios de opção são mais razoáveis. Isto não quer dizer que você nunca deve vender opções de compra quando o VIX é baixo, apenas que você não vai ganhar tanto rendimento quando o VIX é baixa. Por exemplo, quando você está escrevendo chamadas em ações em seu portfólio de longo prazo, você deve vender chamadas após um pico no VIX. Novamente, o VIX é uma medida da volatilidade do mercado. Não estou a referir-me à volatilidade dos títulos individuais, uma vez que esta será uma discussão diferente noutra altura. Um potencial comércio é comprar o Powershares SampP 500 Buy-Write Portfolio (NYSEARCA: PBP) quando o VIX é alta. O PBP normalmente investe pelo menos 80 dos ativos totais em ações ordinárias das 500 empresas incluídas no Índice SampP 500 e escreve (vende) opções de compra nelas. O índice subjacente mede o retorno total de uma carteira teórica, incluindo as ações do SampP 500 Index, nas quais as opções de call do SampP 500 Index são escritas (vendidas) sistemicamente contra a carteira através de uma estratégia buy-write. O gráfico abaixo mostra o gráfico de preços VIX eo gráfico PBP. Após o pico de VIX, as ações do PBP cairão criando um preço de entrada mais baixo. Em seguida, o preço do PBP vai aumentar lentamente nos meses seguintes. Há dois itens que causam isso dentro de PBP: (1) o aumento no VIX irá diminuir o preço das explorações SampP 500 (2) os prémios mais elevados da escrita de chamada ficará para trás como a renda não será realizado até que os novos negócios são Concluída. Isso dará ao investidor mais tempo para entrar no comércio antes que a maior renda é percebida. Em resumo, quando o VIX começa a se mover acima de 30, procure por ações de PBP para cair. Quando o preço do PBP estabiliza a um preço mais baixo, em seguida, comprar ações e olhar para segurar, em seguida, por 6 meses ou assim no futuro. Divulgação: Eu não tenho posições em quaisquer ações mencionadas, e não há planos para iniciar qualquer posições dentro das próximas 72 horas. Sobre este artigo: Tempo Real após Horas Pre-Market News Resumo de Cotações de Flash Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você fizer a sua seleção, ele se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. 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